浅析中国远洋投资活动机制设计的不足与完善

一、绪论

根据中国远洋公布的《2007年年度业绩发布》披露的信息，其2007 年干散货航运业务、集装箱航运业务、集装箱码头业务、集装箱租赁业务、集装箱制造业务都位居世界前列。公司2007年、2008 年净利润分别达到208.54 亿元、119.26 亿元。但2009年净利润却大幅下滑，亏损67.37亿元。2010年虽然盈利79.94亿元，但随后2011年、2012年再次分别亏损高达88.39亿元、81.37亿元。为什么一个世界级航运企业会连续巨额亏损？对外投资本身存在着投资风险，需要有效的内部控制在合理范围内防范和降低投资风险，保障企业的自身利益。企业的对外投资活动正因为投资风险的存在而较其他业务有着很大不同，交易的数量小但每笔交易的金额和风险却很大，一招不慎即可能导致企业经营陷入困境甚至破产。

要使投资风险在合理范围内降到最低限度，一个有效的内部控制体系是必不可少的。本文希望通过研究中国远洋控股股份有限公司内部控制中有关投资活动的机制设计，一方面可以丰富内部控制中关于投资活动机制设计的理论与实践，另一方面可以为投资活动较多特别是海外投资较多的企业提供有益的建议。

二、投资活动内控机制设计上的不足

1、拟定投资方案未考虑宏观经济环境与市场环境：

《企业内部控制指引――资金活动》规定，企业在拟定投资方案时，应根据企业发展战略、宏观经济环境、市场状况等，提出本企业的投资项目规划。中国远洋管理层在2008年金融危机爆发、国际贸易增速大幅下降的情况下，依然认为，“从长期看，经济全球化深入发展的大趋势不会改变，各国经济相互联系、相互依赖将继续加强，科技进步和生产力全球配置为基础的经济全球化不会逆转”。中国远洋不断签订新的造船和租船合同，最后导致连续两年巨额亏损。追根到底，这种误判就是因为管理层对在制定投资方案时对宏观经济环境与市场状况认识不清，未能合理预估潜在的风险。

2、投资方案的可行性论证不充分：

虽然在2001年中国远洋就制定了《中国远洋海外投资管理暂行规定》，明确指出海外投资规模在100万美元以上的，其投资管理实行二次审批制，海外区域公司将项目建议书报集团总公司，总公司批准立项后，海外区域公司负责项目可行性研究，并提交可行性研究报告。从2008年7月至2009年10月，中国远洋多次披露购建与租赁船舶的关联交易报告，新增37 艘各型集装箱船舶。投资的频繁程度让人们不禁怀疑投资方案的可行性论证是否充分。

3、投资计划实施过程中缺少及时报告与妥善处理：

投资项目往往周期较长，企业需要指定专门机构或人员对投资项目进行跟踪管理，进行有效管控。在投资项目执行过程中，必须加强对投资项目的管理，密切关注投资项目的市场条件和政策变化，准确做好投资项目的会计记录和处理。

三、投资活动内部控制机制设计的完善路径

1、内部环境

中国远洋应完善机构设置，明确权责分配，加强对投资活动业务的管控。董事会应结合公司整体风险偏好和风险承受度，对重大投资决策的可行性进行审批，合理保证投资项目在公司可承受范围之内，以此树立稳健、务实、谨慎的经营风格。其次，提高员工风险管控意识，增强员工对投资业务的胜任能力，人力资源部应协助风险管理归口部门、内部控制归口部门、企业文化部，根据公司需要，组织开展全面风险管理和内部控制培训，宣传和灌输公司风险管理理念和风险文化。

2、风险评估

风险评估的重点任务是要做好事项识别，要求公司管理层根据公司所处的经营环境，识别其中可能会对目标实现产生影响的内外部不确定性因素。外部因素包括经济、商业、自然环境、政治、社会和技术因素等；内部因素影响管理者所做出的选择，包括公司的基础设施、人员、生产过程和技术等，以及公司在资源与能力运用过程中，所从事的各项业务运营流程和管理控制活动对经营目标影响的内在不确定因素。

3、控制活动

建立投资项目审核委员会，定期检查投资活动的内部控制执行情况。投资项目审核委员会需要定期召开会议会议，根据国家有关法律、法规、规范性文件、上市地上市规则、《公司章程》和本议事规则的有关规定，也可召开审核委员会临时会议，定期检查中国远洋投资活动中内部控制的执行情况，以及监督检查情况。

4、信息与沟通

中国远洋是一个传统行业的国有企业， 海外投资的经验不是非常丰富， 每项海外投资的数据无法有效地反馈。只有建立一个通畅的企业内部信息网络， 才能真正做到快速、有效地管理企业。但中国远洋在预见巨额亏损之时，既没有积极主动地收集、处理和传递相关信息， 也没有借助金融衍生工具合理应对经济危机，更没有及时向社会披露巨额亏损。

5、内部监督。以内部自查为主，及时指出缺陷与改进意见。投资活动的监督检查主要通过业务部门内部自查，不同业务部门对上道流程要求复核和内部审计的专项检查。中国远洋首先要对海外投资项目执行情况进行总体检查和评价，然后写出检查报告，对涉及会计工作的各项经济业务、内部机构和岗位在对外投资活动的内部控制上存在的缺陷提出改进建议。

[1]薛乔利.孙红梅. 中国远祥巨亏背后的财务问题[J]. 财会月刊, 2014(6): -.